Difference between revisions of "User:Hluv01"

From Simulace.info
Jump to: navigation, search
Line 2: Line 2:
  
 
=== Popis problému ===
 
=== Popis problému ===
−
Investoři řeší otázku, jak složit své portfolio z různých typů aktiv, aby dosáhli co nejlepšího zhodnocení při co nejnižším riziku. Výnosy aktiv jako akcie, dluhopisy nebo termínované vklady jsou proměnlivé a závisí na ekonomickém cyklu i dalších faktorech. Cílem této simulace je ukázat, jak se v čase chovají tři různá portfolia (konzervativní, vyvážené, dynamické), která mají různý podíl akcií (S&P 500), státních dluhopisů (US Government Bonds) a termínovaných vkladů (EURIBOR). Simulace má přiblížit, jak se mění riziko a výnos v závislosti na délce investičního horizontu.
+
Investoři stojí při rozhodování o alokaci kapitálu před volbou mezi různými typy aktiv, která se liší výnosem a rizikovostí. Výnosy akcií, dluhopisů i vkladových produktů se v čase mění a jsou ovlivněny řadou faktorů. Cílem této simulace je ilustrovat chování tří odlišných portfolií (konzervativní, vyvážené a dynamické), která se liší poměrem zastoupení tříd aktiv, a to v různých investičních horizontech.
  
 
=== Cíl simulace ===
 
=== Cíl simulace ===
−
Cílem simulace je porovnat vývoj hodnoty tří typů portfolií v čase, zobrazit možná rozpětí výnosů a ověřit, zda se výnosy skutečně stabilizují s rostoucím časem. Pomocí Monte Carlo simulace budu generovat výnosy jednotlivých tříd aktiv na základě historických dat, a tím vytvářet stovky scénářů vývoje. Tyto výstupy budou následně agregovány do tzv. tunelového grafu, který názorně ukáže, jak se s prodlužujícím horizontem snižuje rozptyl možných výsledků (čím delší doba, tím menší rozpětí výsledků a větší šance návratu k průměru).
+
Simulace bude sloužit k porovnání vývoje hodnoty jednotlivých portfolií v čase, a to na základě stochasticky generovaných výnosů jednotlivých aktiv. Důraz je kladen na znázornění, jak délka investice ovlivňuje rozptyl výsledků a stabilitu výnosů. Výstupem bude také vizualizace tzv. „tunelového grafu“, který zobrazí vývoj horního a dolního pásma dosažitelných výnosů v čase. Součástí analýzy bude i porovnání jednotlivých portfolií mezi sebou – tedy zjištění, jak často jedno portfolio překoná jiné v rámci simulovaných běhů.
  
−
Zároveň do simulace nově přidávám porovnání mezi jednotlivými portfolii napříč simulacemi – například jak často konzervativní portfolio překoná dynamické, a naopak. To bude vyjádřeno procentuálně a pomůže určit, které portfolio má vyšší pravděpodobnost lepšího výsledku. Tento rozměr umožní lépe interpretovat výkonnost strategií nejen z pohledu průměru, ale i z hlediska dominance v různých scénářích.
+
Zvažovaným rozšířením simulace je také model pravidelného výběru renty – například ve výši 4 % ročně p.a.(Tržní standard). Tento scénář by měl ukázat, zda je dané portfolio schopné dlouhodobě pokrýt výběry a zůstat životaschopné v čase.
−
 
 
−
=== Použití simulace ===
 
−
Výsledky simulace lze využít jako edukační nástroj pro individuální investory nebo finanční poradce. Simulace může posloužit i jako ilustrativní model pro vysvětlení diverzifikace, složeného úročení a vlivu volatility na dlouhodobé zhodnocení. Porovnání mezi strategiemi se hodí také pro rozhodování mezi bezpečnou a rizikovější investicí podle konkrétních preferencí klienta.
 
  
 
=== Použitá metoda a prostředí ===
 
=== Použitá metoda a prostředí ===
−
Monte Carlo simulace v prostředí Microsoft Excel (případně Python). Roční výnosy budou generovány z normálního rozdělení na základě parametrů odvozených z historických dat. Cílem není přesná predikce, ale realistická ilustrace možného vývoje na základě historických trendů. Výsledky budou vizualizovány pomocí tunelových grafů a tabulek dominance.
+
Simulace bude realizována v prostředí Microsoft Excel. Pro výpočet jednotlivých scénářů bude využita metoda Monte Carlo, kdy budou výnosy jednotlivých aktiv generovány pomocí náhodných čísel. Parametry pro generování (střední hodnota a směrodatná odchylka) budou určeny z historických dat. Před použitím normálního rozdělení bude provedena základní kontrola tvaru datového rozdělení – zejména pomocí histogramů a porovnání průměru a mediánu. V případě výrazné odchylky bude zváženo alternativní řešení (například použití lognormálního nebo empirického přístupu).
  
 
=== Proměnné ===
 
=== Proměnné ===
−
====Definované předem:====
+
====Deterministické proměnné:====
  
−
portfolio_composition – rozložení mezi stocks / bonds / deposits
+
portfolio_composition – poměry mezi akciemi, dluhopisy a vklady
  
 
initial_investment – počáteční kapitál
 
initial_investment – počáteční kapitál
  
−
investment_horizon – délka investice (v letech)
+
investment_horizon – délka investice v letech
−
 
 
−
avg_return_stock, avg_return_bond, avg_return_deposit – průměrné výnosy tříd aktiv
 
  
−
volatility_stock, volatility_bond, volatility_deposit – směrodatná odchylka výnosů
+
withdrawal_rate – roční výběr (např. 4 %, v rozšířeném scénáři)
  
−
====Náhodné proměnné:====
+
====Stochastické proměnné:====
  
−
annual_return_stock
+
annual_return_stock – roční výnos akciové složky
  
−
annual_return_bond
+
annual_return_bond – roční výnos dluhopisové složky
  
−
annual_return_deposit
+
annual_return_deposit – roční výnos vkladové složky
  
−
portfolio_win_comparison – binární proměnné (1/0), určující která strategie „vyhrála“ v daném běhu
+
portfolio_result – celkový výsledek konkrétní simulace
  
−
Všechny náhodné výnosy budou generovány z normálního rozdělení s parametry vypočtenými z historických dat. Pokud budou data nedostatečná, uvažuji alternativu
+
portfolio_dominance – kolikrát jedno portfolio překonalo jiné
−
podle konzervativního odhadu nebo literatury.
 
  
 +
portfolio_survival – přežití portfolia při výběrech (v případě doplněného scénáře)
 
=== Data ===
 
=== Data ===
  
−
Akcie – S&P 500: https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/spearn.htm
+
Akcie (S&P 500): https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/spearn.htm
−
 
+
Státní dluhopisy (US Treasuries): tamtéž (historické výnosy dluhopisů)
−
Státní dluhopisy – US 10Y Treasury Bonds: stejný zdroj (Stern NYU)
+
Termínované vklady (EURIBOR): https://www.euribor-rates.eu/en/euribor-rates-by-year/
−
 
 
−
Termínované vklady – EURIBOR: https://www.euribor-rates.eu/en/euribor-rates-by-year/
 

Revision as of 08:01, 27 May 2025

Simulace: Vývoj hodnoty investičních portfolií v čase

Popis problému

Investoři stojí při rozhodování o alokaci kapitálu před volbou mezi různými typy aktiv, která se liší výnosem a rizikovostí. Výnosy akcií, dluhopisů i vkladových produktů se v čase mění a jsou ovlivněny řadou faktorů. Cílem této simulace je ilustrovat chování tří odlišných portfolií (konzervativní, vyvážené a dynamické), která se liší poměrem zastoupení tříd aktiv, a to v různých investičních horizontech.

Cíl simulace

Simulace bude sloužit k porovnání vývoje hodnoty jednotlivých portfolií v čase, a to na základě stochasticky generovaných výnosů jednotlivých aktiv. Důraz je kladen na znázornění, jak délka investice ovlivňuje rozptyl výsledků a stabilitu výnosů. Výstupem bude také vizualizace tzv. „tunelového grafu“, který zobrazí vývoj horního a dolního pásma dosažitelných výnosů v čase. Součástí analýzy bude i porovnání jednotlivých portfolií mezi sebou – tedy zjištění, jak často jedno portfolio překoná jiné v rámci simulovaných běhů.

Zvažovaným rozšířením simulace je také model pravidelného výběru renty – například ve výši 4 % ročně p.a.(Tržní standard). Tento scénář by měl ukázat, zda je dané portfolio schopné dlouhodobě pokrýt výběry a zůstat životaschopné v čase.

Použitá metoda a prostředí

Simulace bude realizována v prostředí Microsoft Excel. Pro výpočet jednotlivých scénářů bude využita metoda Monte Carlo, kdy budou výnosy jednotlivých aktiv generovány pomocí náhodných čísel. Parametry pro generování (střední hodnota a směrodatná odchylka) budou určeny z historických dat. Před použitím normálního rozdělení bude provedena základní kontrola tvaru datového rozdělení – zejména pomocí histogramů a porovnání průměru a mediánu. V případě výrazné odchylky bude zváženo alternativní řešení (například použití lognormálního nebo empirického přístupu).

Proměnné

Deterministické proměnné:

portfolio_composition – poměry mezi akciemi, dluhopisy a vklady

initial_investment – počáteční kapitál

investment_horizon – délka investice v letech

withdrawal_rate – roční výběr (např. 4 %, v rozšířeném scénáři)

Stochastické proměnné:

annual_return_stock – roční výnos akciové složky

annual_return_bond – roční výnos dluhopisové složky

annual_return_deposit – roční výnos vkladové složky

portfolio_result – celkový výsledek konkrétní simulace

portfolio_dominance – kolikrát jedno portfolio překonalo jiné

portfolio_survival – přežití portfolia při výběrech (v případě doplněného scénáře)

Data

Akcie (S&P 500): https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/spearn.htm Státní dluhopisy (US Treasuries): tamtéž (historické výnosy dluhopisů) Termínované vklady (EURIBOR): https://www.euribor-rates.eu/en/euribor-rates-by-year/

Retrieved from "http://www.simulace.info/index.php?title=User:Hluv01&oldid=26756"